今天原油冲上80,那... - @大才子的微博 - 微博


今天原油冲上80,那么这个通胀的预期又要改变了,今年年初以来纳斯达克反弹,主要炒的是降息预期,市场以为降息了,那么科技股估值会提升。进而推动股价提升,所以年初以来一直压住fed最后一次加息,以及终端利率,感觉市场炒股的人已经急不可耐了。然后石油减产会让通胀预期更为顽固。加上一系列补库,那么可能真的通胀没那么容易下去。所以现在市场其实确定性最高的还真不是股票,而是美国国债。股票起来除了利率下降还有个条件就是盈利要见底,但现在丝毫看不出盈利见底的痕迹,或者说炒盈利见底还是早了。那么利率下降呢?这个也不好说,cpi从7-8%下降到4-5%是比较确定的,但从4-5%到2%那就很难说了。而国债呢?利率虽然也下不去,但是长期来看硬着路风险就越大,所以债市反应其实不大,收益率不会扩大太多。所以还是买国债吧!

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