成交量放大到1.25万亿，AI半导体接近一半。但是赛道却没有看到大的跌幅，也没有之前预期的继续抽血的迹象，那么可以理解为公募加仓或者场外有资金来。到底是哪种贡献大，可以关注一下ETF的申购量以及最近新产品发行的状况。一定程度上也说明了，市场其实不缺钱，缺的是赚钱效应。只要赚钱效应到位，钱流到A股只是时间问题，毕竟房地产和实体，目前都没有看到特别大的赚钱效应。
从交易规则来看，有一批最近涨幅较大的票，离10个交易日涨幅偏离值100%只有一个涨停板的空间，从过往的经验来看，资金为了避免停牌损失效率，会从这些票里先出去，到离10个交易日100%稍远的地带。且观察一下盘面是否会有这种交易变化。
从催化上来看，数字中国峰会也吹风了，后续可以看数据局在会前，会有哪些实质性的政策落地。市场算力和算法（大模型）挖掘都比较充分，数据方面处于相对低位，这一点上周我也聊过了。
从资金角度来看，如果是蹲公募提升仓位的想法，那么要注重中盘及以上，有业绩或者可以拍估值的，算力和大模型符合这种诉求的多一些。而如果是复制2015玩法，讲故事的，那么更多是看应用方向的小盘。萝卜青菜各有所爱。不外乎是看PS，还是看PE。
至于半导体方面，我还是原来那个观点，AI+有溢价，大基金投向的有溢价。等周期的，向上是情绪，向下也有基本面。还有就是看独立逻辑，比如新股等等。市场之前都是把半导体看做是AI的延伸，但最近几个交易日涨的东西，越来越展现出自身的节奏。从容量上来看，半导体比AI更大一些。从政策上，扶持力度也最为确定。所以，要参与的话，首先要正视半导体有自身的产业+政策逻辑。就好像前面几周的设备，视为AI延伸的人砸了下去，但这不又起来了，材料由于受大基金的正向催化，所以走势更为独立。
存储今天几个大票都动了，套牢盘也有跑的。这种周期反转的过程，就是套牢盘逐步解套的过程。所以，有来有往，互相问候也是正常的。
从盘面来看，虽然赚钱效应不错，但确实有一些公司因为流动性不足，几百万就能把
一个中盘股砸个坑。如果说风险厌恶的，这个时候不追AI，那么捡捡有确定性的，等流动性回来，也是一个不错的策略。当然，这个比较考验基本功。尤其是年报没问题，一季报还有改善的这种，被流动性杀下来，长期来看，基本属于送钱。
杀猪杀屁股，各有各的杀法，做不来AI半导体，也不用勉强自己，做自己看得懂拿得住的总是没错的。
外事活动方面，从通稿来看，本子没有看到任何诚意，这边在谈，那边各种小动作。欧洲过来的行程也确定了，是否有产业合作，比如半导体、核电等等，有待跟踪观察。
先发了，有啥新的明天早上再补。错别字不改了。