国社播发大调研的文章后，各行各业都有响应。后续在调研中发现问题，解决问题，会成为工作的基本思路之一。从二级角度来看，跟踪主要的调研行业、企业，按照调研导向来组织投研活动，贴近实景分析，少摁计算器也会成为主要原则之一。尤其是一季报当口，镜花水月的题材，炒差不多该落地了。不管是强势股回调补跌，还是题材股减持密集发布，都侧证了这一点。
外盘的风险还在继续蔓延，中小银行由于客户流失和挤兑带来的估值双杀还是继续，市场已经普遍计提了这种风险。目前主要的风险点在瑞信AT1这种新的风险敞口。议息窗口没几天了，联储在保持通胀停止加息VS继续加息放大风险之间摇摆了很久，但本周内他们必须做出选择了。高盛目前预计美联储本周不会加息，赌性大的数字币也反馈不加息。
赛道昨天出现了弱反弹，最近大家都是喊剁赛道追这个追那个，认为赛道还有很多可以剁仓位的产品。但实际上你去回溯上周四五的下跌，不少赛道配置为主的产品，跌幅已经很小了。这说明，能剁的已经剁了。早剁的当然已经买了其他的票，但在季报的时候，多少要调回些仓位，否则要被怼风格漂移。固然赛道在这个位置想要直接强反弹比较难，但逐步稳住，等一季报出来后，分化一下，业绩和年内订单都不错+价格基本触底的这种，会率先修复。
以往整个板块齐涨齐跌那种模式，是比较难再出现了。板块内分化，然后基于内生逻辑的上涨，占比会大一些。这种板块内分化，不止赛道有，中字头也有，比如运营商高位回调，并没有太影响一些低位中字头的情绪。
半导体最近短线资金开始进来了，成交量开始放大，但博弈也会因为短线资金的到来而加剧。咱们这扎堆的，要配早配了，更多是应对博弈导致的震荡。我还是那句话，半导体不缺政策，不缺钱，缺的是持股的耐心和慢慢恢复的信心。中军的几个白票都走好了，更多看博弈中弹性品种的表现。
从半导体外延，就是消费电子。消电弱复苏是今年确定性的主体之一。从半导体角度出发，已经可以看到前端消电相关的设计公司有不少钱进来，个股也开始走好。但消电的其他配件，目前还只是零星走好。这也会有一个场子逐步暖起来的过程吧。更多是选股的问题。
消费比较差是正常的，消费差不代表经济复苏差。年初就念过很多次了，今年是财政发力年，只要财政在快速压实成为实物投资量，那么财政投入会慢慢扩散成为其他社会需求的。至于出口差，是海外需求问题，不是供给端的问题，人民币汇率维持在7左右，只要需求起来，出口自然能恢复。
国门打开，经济不一定会好，这个大家不都有预期了吗？三驾马车先靠财政作为稳住投资端，内需逐步先恢复，已经可以及格了。
先码这么多，错别字不改了。